QQQQ. Optionen Handel. Optionen Handel. QQQQ. Deutsch:. QQQO. Option Handel. SPION. Einstellungen. QQQQ Optionen Handel OEX Optionen (SampP 100 Index) OEX ist das Tickersymbol für den SampP 100 Index (Standard und Poors SampP 100 Aktienindex). OEX-Optionen erlauben es den Anlegern, auf die Bewegung der OEX zu spekulieren. Die OEX besteht aus 100 Blue-Chip-Aktien verschiedener Industriekonzerne - sie stellen ein gutes Maß für die Gesamtleistung des Marktes dar. Die OEX ist eine Teilmenge des SampP 500-Index, die OEX basiert auf 100 der 500 Aktien des SampP 500. OEX-Fragen werden nicht gleich gewichtet - je größer ein Bestand, desto größer ist der Einfluss auf den Gesamtindex. Seit 1983 setzen die Anleger auf OEX-Optionen (im amerikanischen Stil). Seitdem werden mehr als eine Milliarde OEX-Optionen gehandelt, was die OEX zu einem der beliebtesten Equity-Portfolio-Management-Tools in der Geschichte macht. Im Februar 2001 wurden Optionen auf iShares (SM) SampP 100 (Ticker-Symbol OEF) mit amerikanischer Vorgehensweise eingeführt. Im Juli 2001 stellte die CBOE SampP-100-Optionen mit europäischem Vorgehen (Ticker-Symbol XEO) vor. OEX-Optionen sind aus mehreren Gründen beliebt: Anleger können OEX-Optionen handeln, anstatt in den zahlreichen Einzelaktien des SampP 100-Indexes zu investieren und zu investieren. Dies reduziert die Anzahl der Handelsentscheidungen erheblich. Kauf von SampP 100 Optionen ist weniger riskant als Kauf und Verkauf zahlreicher Einzelaktien Der Handel mit OEX-Optionen erfordert weniger Kapital als der Handel mit Optionen einzelner Aktien. Für Instant Access, Jetzt registrieren Nur eine gewinnende Handel könnte für Ihre Mitgliedschaft bezahlen für Jahre zu kommen. OEX Optionen: Das Risiko der frühen Ausübung Eine der beliebtesten Strategien unter den einzelnen Anlegern abgedeckt ist Anschreiben: Der Investor kauft 100 Aktien der Aktie und Verkauft eine Call-Option. Dass jemand anderes das Recht, diese Aktie zu einem bestimmten Preis zu kaufen, bekannt als der Ausübungspreis. für eine begrenzte Zeit. Oft ist die Option wertlos und der Anleger hält sowohl seine Aktien als auch die Optionsprämie. (Wenn Sie eine schnelle Auffrischung für diese Strategie benötigen, finden Sie unter Die Grundlagen der abgedeckten Anrufe.) Allerdings, manchmal der Optionsinhaber übt die Option und der Investor erhält eine Ausübung Bekanntmachung, verpflichtet ihn oder sie, die Aktie zu verkaufen. Dies erreicht den maximalen Gewinn zur Verfügung, wenn das Schreiben abgedeckten Anrufe. Leider haben zu viele Anleger Angst, diese Übung bekannt zu geben. Weil sie unsicher sind, können sie glauben, dass jemand sie betrogen hat, weil die Aktie über dem Ausübungspreis gehandelt wird. Es gibt keine vernünftige Erklärung für diese Angst. In der Tat, früh zugewiesen werden kann manchmal Option Investoren außer in einem Fall: OEX-Optionen. Lesen Sie weiter, um mehr über die frühe Übung zu erfahren und warum OEX ist die Ausnahme von der Regel. Frühe Ausübung Heres die harte Wahrheit: Die Zuweisung einer Ausübung Bekanntmachung ist nichts anderes als eine Benachrichtigung, dass Sie die Verpflichtung erfüllt, die Sie zuvor akzeptiert, beim Verkauf des Optionskontrakts. Wenn Sie Vorrat haben, den Sie nicht unter irgendwelchen Umständen verkaufen möchten, dann sollten Sie nicht abgedeckte Anrufe schreiben. Wenn Sie handeln Spreads (kaufen Sie eine Option und ein anderes zu verkaufen), dann mit einer Übung Bekanntmachung nicht nachteilig beeinflussen Ihre Gesamtposition. Sie verlieren nichts. In der Tat, vorausgesetzt, Ihr Konto verfügt über ausreichende Marge, um die Position zu tragen, erhalten eine Zuordnung Hinweis vor Ablauf kann sich in freier Geld gelegentlich wegen zusätzliches Gewinnpotential. Mit anderen Worten, wenn die Aktie plötzlich unter den Ausübungspreis sinkt, ist jeder Penny dieser Abnahme unter dem Streik extra Geld in der Tasche - Bargeld, die Sie nicht verdienen könnten, wenn Sie den Aufruf anstelle von Aktien kurz waren. Die OEX-Ausnahme Die oben genannten ist eine ziemlich lange Erklärung, warum die Zuteilung einer Übung Hinweis sollte nie ein Anliegen sein. Aber, wie oben erwähnt, gibt es eine wichtige Ausnahme - und das geschieht, wenn Sie OEX-Optionen verkaufen. Diese Optionen sind bar abgerechnet. Amerikanischen Stil Optionen. Alle anderen aktiv gehandelten Indexoptionen sind europäischen Stil und können nicht vor dem Verfall ausgeübt werden. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Explorative Europäische Optionen und Amerikanische Option Investoren: Sollten Sie Euro) Warum ist OEX eine Ausnahme Und was ist die große Sache über die Zuteilung einer Ausübung Hinweis vor dem Ablauf kommt ohnehin Didnt wir nur lernen, dass die einzelnen Investor sollte nicht Angst vor Zuordnung Bei der Verwendung von Aktienoptionen, wenn Sie einem Call zugeordnet sind, wird die Option storniert und stattdessen werden Sie 100 Aktien Aktien (oder Sie verlieren 100 Aktien Aktien, die Sie besitzen). Als solches ist Ihr Aufwärtsrisiko unverändert, aber Ihr potenzieller Nachteilgewinn wird erhöht. Alles ändert sich jedoch, wenn Sie früh zugewiesen werden und die Option ist bar bezahlt. Werfen wir einen Blick auf, warum dies geschieht: Wenn Sie auf einer Cash-Settled OEX-Option zugeordnet sind, sind Sie verpflichtet, die Option bei endgültigen Intrinsic Value zurückzukaufen. (Nun, werfen Sie einen Blick darauf, wie dies funktioniert in dem Beispiel unten.) Sie dont lernen, dass Sie bis zum nächsten Morgen zugeordnet wurden, bevor der Markt für den Handel geöffnet. Ihre Position ändert sich. Sie sind nicht mehr kurz die Option, weil Sie gezwungen wurden, es zu kaufen - ohne Vorankündigung. Beim Handel von Aktienoptionen wird die kurzfristige Call-Option durch Short-Aktien ersetzt. Bei der Zuweisung wird eine kurze Put-Position durch langes Lager ersetzt. Bei einer Barauszahlung wird die Optionsposition jedoch abgebrochen und es erfolgt kein Ersatz. Diese Zuweisung Bekanntmachung tritt oft als eine Überraschung für die Option Rookie, die nicht nur nicht verstehen, warum jemand würde die Option vor dem Ablauf ausüben, aber auch wahrscheinlich nicht wissen, dass eine frühe Ausübung möglich ist. Beispiel 1 - Verluste auf einer OEX-Put-Spread Lets sagen, Sie entscheiden, eine zinsbullische Position zu nehmen und verkaufen eine OEX put Spread (die Geld macht, wenn OEX bleibt über dem Basispreis der Option verkauft). Angenommen, OEX ist derzeit 560. (Für das Hintergrundlesen auf Spreads, lesen Option Spread Strategies.) Kaufen 10 OEX Jun 530 puts Verkaufen 10 OEX Jun 540 setzt Collect 250 für jede Spread, oder 2.500 insgesamt Wenn Sie eine Put-Spreads ähnlich diesem Beispiel zu verkaufen , Sammeln Sie eine Bargeldprämie, und dass Bargeld Ihr maximaler Profit darstellt. Unter normalen Umständen, wenn Sie diese Position zu halten, entweder beide Optionen verfallen wertlos und Sie verdienen 250 Gewinn oder verlassen Sie die Position durch den Verkauf der Optionen, die Sie besitzen und den Kauf der Optionen, die Sie verkauft. Abhängig von den Kosten der Beendigung der Position, haben Sie ein Gewinn oder Verlust. Das ist einfach. Wie viel können Sie verlieren, wenn der Markt nicht Ihren Weg gehen Wenn beide Optionen sind in das Geld, wenn Ablaufdatum ankommt (OEX unter 530 in diesem Beispiel), müssen Sie 1.000 zahlen, um die Ausbreitung (die Differenz zwischen den Ausübungspreisen x 100) zu schließen. Sie sammelten 250 im Voraus, so dass Ihr Verlust 750 pro Ausbreitung ist. Das ist Ihr maximaler Verlust für die Position - zumindest in der Theorie. Beispiel 2 - Die Auswirkungen einer Ausübungsnotiz Betrachten wir ein anderes Szenario. Nehmen wir an, dass spät am Nachmittag, etwa zwei Wochen vor dem Ablauf des Monats Juni, OEX ist der Handel bei 500. Das ist nicht gut, weil theres eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass beide Optionen werden in das Geld, wenn Ablaufdatum ankommt, zwingt Sie, den maximalen Verlust zu nehmen. Aber theres Hoffnung. Etwa zwei Minuten nach Börsenschluss (Indexoptionen für weitere 15 Minuten) gibt die US-Notenbank unerwartet eine Zinssenkung von 50 Basispunkten (0,5) bekannt. (Um zu erfahren, wie Zinsen Einfluss auf Optionen, lesen Managing Zinsrisiko.) Die Ankündigung nimmt jeder überrascht. Aktien haben aufgehört Handel für den Tag an der NYSE, aber nach-Stunden-Handel stattfindet und Aktienkurse sind höher. Aktienindex-Futures steigen an, was darauf hinweist, dass der Markt voraussichtlich morgen viel höher öffnen wird. Die OEX-Anrufe erhöhen den Preis, wie jeder kaufen will. Ebenso werden Puts zu niedrigeren Preisen angeboten. Die Bidask-Preise für die Optionen ändern sich, aber die OEX hat einen offiziellen Schlusskurs von 540. Der Indexpreis ignoriert den After-Stage-Handel. Die OEX Jun 540 legte (Ihre kurze Option) war 40 vor den Nachrichten, aber jetzt ist das Angebot auf 28 gefallen. Niemand wird diese Option zu diesem Preis zu verkaufen. Warum jeder, der das Put besitzt, es ausüben kann und die Optionen Eigenwert (Basispreis abzüglich OEX-Preis) oder 40 erhalten kann. (Weitere Informationen finden Sie unter Grundlegendes zu Optionspreisen.) Wenn Sie von der Arbeit nach Hause kommen und die Nachrichten über die Zinssätze hören , Sind Sie begeistert. Was für eine glückliche Pause für Sie Wenn die Rallye weiter geht und OEX über 540 bewegt, verdienen Sie einen Gewinn aus dieser Position. Der nächste Tag Sie öffnen eifrig Ihren Computer am nächsten Morgen. Sicher genug, die DJIA Futures sind 250 Punkte höher. Aber, wenn Sie sich Ihre Online-Brokerage-Konto bemerken Sie etwas Ungewöhnliches. Ihre OEX-Position zeigt, dass Sie lange 10 Jun OEX 530 Puts sind, aber es gibt keine Position in der Jun 540 Puts. Sie nicht verstehen, und rufen Sie sofort Ihren Broker. Der Kundendienstrepräsentant erklärt Ihnen, auf Ihre Verhandlungen für gestern zu schauen. Sie wissen, dass Sie keine Geschäfte gemacht haben, aber dort ist es direkt vor Ihnen: Sie kauften 10 Jun OEX 540 setzt 40. Sie sorgfältig erklären, dass es einen Fehler sein muss, weil Sie didnt machen den Handel. Das ist, wenn die rep sagt Ihnen, dass Sie eine Ausübung Bekanntmachung, die Sie verpflichtet, diese Optionen bei den letzten Nächten intrinsischen Wert zurückzukaufen. Mit dem OEX-Schlusskurs von 500, müssen Sie zahlen 40 für jede Option. Der Kundendienstrepräsentant erklärt Ihnen hes sorry, aber nichts kann getan werden. Er fragt, warum Sie nicht in der Ausübung Ihrer Jun 530 puts, wenn die Nachricht veröffentlicht wurde. Aber vielleicht wussten Sie nicht, dass Sie das tun könnten. Ihre Verbreitung ist weg. Alles, was Sie verlassen haben, ist 10 Jun OEX 530 puts. Wenn der Markt eröffnet und OEX ist 515. Theres kein Grund zu spielen, indem Sie die Puts, so dass Sie unglücklich verkaufen die OEX Jun 530 Puts, sammeln 15 für jeden. Sie dachten, dass Ihr maximaler Verlust für den Handel 750 pro Ausbreitung war, aber Sie zahlten 25, um die Ausbreitung zu schließen (zahlen Sie 40, verkaufen Sie an 15) und folglich verloren 2.250 pro Ausbreitung (2.500, zum der Position abzüglich der Menge zu schließen, die Sie für die Ausbreitung an sammelten Der Anfang, der in diesem Fall 250 pro Ausbreitung war) oder 22.500, wenn Sie die Gesamtposition von zehn Verträgen berücksichtigen. Autsch Schützen Sie sich vor der frühen Übung Es ist zu spät, um alles in der imaginären Szenario oben tun, aber jetzt, dass Sie das Problem verstehen, gibt es zwei gute Alternativen: 1. Dont verkaufen OEX-Optionen. 2. Handel einer der anderen Indizes, die bar bezahlt werden, europäischen Stil. In diesen Fällen können Sie nicht eine Ausübung Bekanntmachung vor Ablauf der Vergabe zugeordnet werden und dieses unglückliche Ereignis wird nie passieren Sie. (Für weitere Informationen siehe Vertical Bull und Bear Credit Spreads.)
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